基本情況

江蘇高科技投資集團(tuán)有限公司（以下簡稱“高投集團(tuán)”）組建于2005年，系江蘇省委省政府著力打造的以私募股權(quán)和創(chuàng)業(yè)投資支持科技創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的專業(yè)化平臺。為激發(fā)團(tuán)隊(duì)活力、釋放發(fā)展?jié)撃埽?014年初，高投集團(tuán)在管理公司層面進(jìn)行了混合所有制改革，成立毅達(dá)資本。混改后，集團(tuán)層面重在定戰(zhàn)略、把方向、控風(fēng)險(xiǎn)，毅達(dá)資本重在持續(xù)增強(qiáng)市場化落實(shí)能力，改革既充分激發(fā)了毅達(dá)資本的市場主體活力，又形成了集團(tuán)體系科學(xué)有效的管控模式，全面提升了集團(tuán)服務(wù)國家戰(zhàn)略和區(qū)域發(fā)展大局的能力，迸發(fā)出蓬勃的發(fā)展生機(jī)。集團(tuán)迄今累計(jì)組建百余支基金、管理資本規(guī)模超過1200億元；圍繞強(qiáng)鏈補(bǔ)鏈、進(jìn)口替代、突破卡脖子技術(shù)等方向投資企業(yè)超過1000家，助推200多家企業(yè)成功登陸境內(nèi)外資本市場。連續(xù)多年在省屬企業(yè)綜合考核中位居A類，獲評“中國創(chuàng)投20年20大機(jī)構(gòu)”“中國卓越創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)”“省級創(chuàng)業(yè)投資品牌領(lǐng)軍企業(yè)”等榮譽(yù)，在中國1.4萬家私募和創(chuàng)投機(jī)構(gòu)中，長期位居第一方陣。這一混改實(shí)踐入選“2017中國改革年度十大案例”。

主要做法

（一）混改組建毅達(dá)資本，成立市場化運(yùn)作主體

私募股權(quán)和創(chuàng)業(yè)投資其行業(yè)特點(diǎn)是以人力資本為核心、以高風(fēng)險(xiǎn)中小企業(yè)為投資對象、完全市場化競爭，充分激發(fā)人的活力是改革的關(guān)鍵。為此，高投集團(tuán)在管理公司層面實(shí)施混合所有制改革誕生了毅達(dá)資本，組建充分市場化的競爭主體。

1. 多維度精心篩選合伙人

按照業(yè)務(wù)過硬、能力突出、團(tuán)隊(duì)認(rèn)可度高的選人思路，經(jīng)個人申請、資格審查、組織征求意見、申請人互評等選拔程序嚴(yán)格篩選，最終篩選出在歷年考核中綜合素質(zhì)過硬、投資業(yè)績突出、擅于帶領(lǐng)團(tuán)隊(duì)的業(yè)務(wù)骨干為創(chuàng)始合伙人，具有相應(yīng)的業(yè)務(wù)決策權(quán)，成為一線指揮的作戰(zhàn)員，極大地激發(fā)了人的潛能和活力。

2. 實(shí)施與市場接軌的運(yùn)作制度

堅(jiān)持市場化選人用人，吸納和培養(yǎng)具有產(chǎn)業(yè)和金融背景的成熟人才。壓縮管理層級，設(shè)置大平臺協(xié)同、小分隊(duì)建制的工作制度，內(nèi)部管理高度扁平化。建立事業(yè)部制，按投資行業(yè)設(shè)置TMT、健康醫(yī)藥、清潔技術(shù)、文化、服務(wù)業(yè)、先進(jìn)制造和新材料等事業(yè)部，形成專注于不同投資領(lǐng)域的高效決策運(yùn)作單元。

3. 建立符合行規(guī)的激勵約束機(jī)制

結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)，全面實(shí)施差異化激勵措施。對合伙人，更強(qiáng)調(diào)與公司整體利益和長遠(yuǎn)利益相捆綁的激勵約束；對投資總監(jiān)、投資經(jīng)理等，更突出與個人業(yè)績相掛鉤。同時加強(qiáng)對員工的考核淘汰，形成了與市場接軌、與行業(yè)相符、與業(yè)績匹配的激勵約束機(jī)制。

（二）以公司治理為核心，構(gòu)建科學(xué)有效的管控模式

混改后的管理公司，集團(tuán)通過股東會、董事會等關(guān)鍵環(huán)節(jié)對其進(jìn)行有效治理，確保重大事項(xiàng)不失控，保持長期健康發(fā)展。

1. 發(fā)揮董事會關(guān)鍵核心作用

強(qiáng)化戰(zhàn)略導(dǎo)向，規(guī)范公司治理，推動毅達(dá)資本完善董事會議事規(guī)則，明確董事會決策范圍和決策流程。集團(tuán)通過董事會依規(guī)對其基本制度修訂、重要人員選聘、對外投資等重大事項(xiàng)行使決策權(quán)，充分發(fā)揮董事會在核心業(yè)務(wù)板塊公司治理中的關(guān)鍵作用。

2. 抓基金管理全流程節(jié)點(diǎn)管控

集團(tuán)通過開展前瞻性研究，規(guī)劃基金布局和組建計(jì)劃，毅達(dá)資本負(fù)責(zé)具體實(shí)施。實(shí)施過程中，集團(tuán)重點(diǎn)關(guān)注基金組建是否符合集團(tuán)戰(zhàn)略方向、是否符合國家政策及國資監(jiān)管和行業(yè)管理要求，基金運(yùn)營是否符合預(yù)期目標(biāo)。基金清算時，對基金運(yùn)營和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)等進(jìn)行全面復(fù)核，把好基金收尾關(guān)。

3. 抓重大項(xiàng)目投資指導(dǎo)

集團(tuán)設(shè)立投資指導(dǎo)委員會，對單筆3000萬元以上的擬投資項(xiàng)目進(jìn)行投資指導(dǎo)。重點(diǎn)關(guān)注擬投資項(xiàng)目是否符合行業(yè)發(fā)展方向、是否符合基金的投資目標(biāo)、是否存在重大風(fēng)險(xiǎn)等，將集團(tuán)業(yè)務(wù)布局和風(fēng)險(xiǎn)防控有效傳導(dǎo)至投資端。

（三）黨建引領(lǐng)文化凝聚，引導(dǎo)混改企業(yè)踐行使命擔(dān)當(dāng)

1. 黨建工作全面覆蓋至混改管理公司

毅達(dá)資本成立黨總支，下轄4個支部，由集團(tuán)黨委統(tǒng)一管轄，各支部黨的政治理論學(xué)習(xí)、“三會一課”、支部述職評議等與集團(tuán)本部同步開展，保證中央和省委從嚴(yán)管黨治黨要求在毅達(dá)資本貫徹落實(shí)到位。集團(tuán)本部與毅達(dá)資本各支部間通過聯(lián)學(xué)共建，將黨建工作與投資、經(jīng)營與管理深度融合。

2. 引導(dǎo)投資服務(wù)國家和區(qū)域發(fā)展大局

引導(dǎo)毅達(dá)資本更關(guān)注國家和江蘇經(jīng)濟(jì)、科技等政策導(dǎo)向開展投資，堅(jiān)持投早、投小、投硬科技和有突破卡脖子技術(shù)潛能的創(chuàng)業(yè)企業(yè)，少投模式、不賺快錢，解決了行業(yè)內(nèi)普遍存在的盲目追求熱點(diǎn)、資本逐利的通病。

3. 做好國企優(yōu)秀文化傳承，堅(jiān)守投資定力

引導(dǎo)毅達(dá)資本傳承盡責(zé)擔(dān)當(dāng)?shù)膰笪幕颍灾С謩?chuàng)新創(chuàng)業(yè)和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級為使命，不追求投資短期超額回報(bào)，堅(jiān)持在精準(zhǔn)理解行業(yè)生態(tài)的基礎(chǔ)上，幫助被投企業(yè)嫁接行業(yè)上下游資源、進(jìn)行技術(shù)改造與替代升級、規(guī)范內(nèi)部治理等，長期陪伴企業(yè)成長。

改革成效

（一）核心主業(yè)迅速躋身國內(nèi)一流機(jī)構(gòu)最前列，行業(yè)競爭力持續(xù)提升

一是人才隊(duì)伍不斷壯大。專業(yè)人才由改革之初70多人發(fā)展到300多人，合伙人團(tuán)隊(duì)由最初6人發(fā)展至39人。人才結(jié)構(gòu)更加完整，一線投資團(tuán)隊(duì)占比超過70%，覆蓋了我省重點(diǎn)發(fā)展的先進(jìn)制造、新材料、大健康、清潔技術(shù)、TMT、文化與現(xiàn)代服務(wù)業(yè)等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。二是投資地域持續(xù)擴(kuò)張。投資區(qū)域由改革前主要集中在江蘇省，轉(zhuǎn)向沿海沿江拓展，實(shí)現(xiàn)在長三角、京津冀、粵港澳大灣區(qū)等全國重點(diǎn)區(qū)域均有落地團(tuán)隊(duì)和業(yè)務(wù)布局。三是業(yè)務(wù)種類不斷完善。承接管理母基金，設(shè)立天使基金、并購基金、不動產(chǎn)基金等，管理資本規(guī)模和投資數(shù)量不斷攀升。“十三五”時期，新增管理資本規(guī)模794億元，新增投資項(xiàng)目505個。四是品牌影響力持續(xù)擴(kuò)大。混改管理公司“毅達(dá)資本”在清科、投中、融中、證券時報(bào)等市場化榜單中穩(wěn)居中資機(jī)構(gòu)前三名，并獲得由中國保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會公布的“險(xiǎn)資管理人”最優(yōu)機(jī)構(gòu)級別A類評價(jià)。

（二）完備的基金體系，形成支持創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的基金布局

一是通過“基金+政策”，對接國家支持中小企業(yè)發(fā)展和人才政策，組建了中小企業(yè)發(fā)展基金和人才基金；對接國家科技成果轉(zhuǎn)化政策，組建了科技成果轉(zhuǎn)化基金；對接江蘇發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)政策，組建了戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)基金；直接對接省級以上政策并采取市場化運(yùn)作的基金規(guī)模已超過300億元。二是通過“基金+行業(yè)”，圍繞服務(wù)全省重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)集群，在新一代信息技術(shù)、生物技術(shù)、新能源、新材料、高端裝備、綠色環(huán)保等行業(yè)進(jìn)行重點(diǎn)布局，支持重要產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新。三是通過“基金+區(qū)域”，把握長江經(jīng)濟(jì)帶、長三角一體化、京津冀協(xié)同發(fā)展、粵港澳大灣區(qū)建設(shè)等區(qū)域重大戰(zhàn)略和協(xié)同發(fā)展機(jī)遇布局基金，形成了“江蘇全覆蓋，深耕長三角，輻射全國重點(diǎn)地區(qū)”的區(qū)域基金格局。四是針對企業(yè)不同發(fā)展階段，組建了天使、VC、PE及并購基金等階段基金，吸引了國內(nèi)頂級券商、投行等優(yōu)秀團(tuán)隊(duì)加盟，形成了覆蓋企業(yè)全生命周期的全鏈條基金體系。

（三）聚焦“硬科技”，形成了良好的投資效果

面向國家戰(zhàn)略需求，圍繞“硬科技”要素展開投資，為國家關(guān)鍵科技的突破、供應(yīng)鏈的安全、產(chǎn)業(yè)鏈的完善貢獻(xiàn)更多力量。一是破關(guān)鍵點(diǎn)，瞄準(zhǔn)關(guān)鍵核心技術(shù)在半導(dǎo)體、軍工、航空航天等領(lǐng)域已投資近百家企業(yè)，幫助行業(yè)實(shí)現(xiàn)核心技術(shù)、“卡脖子”技術(shù)突破。僅2020年一年，在關(guān)鍵科技核心領(lǐng)域投資項(xiàng)目就超過109個，占當(dāng)年投資總數(shù)的91.6%，同比增長27.6%。二是以點(diǎn)帶鏈，瞄準(zhǔn)“強(qiáng)鏈補(bǔ)鏈”工程和我省“產(chǎn)業(yè)強(qiáng)鏈”三年行動計(jì)劃進(jìn)行了投資布局，幫助一批企業(yè)實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代，成為行業(yè)細(xì)分龍頭，所投企業(yè)進(jìn)口替代屬性占比超過50%。三是以鏈帶面，圍繞新材料、生命科學(xué)、半導(dǎo)體、高端裝備等14個關(guān)鍵領(lǐng)域作為重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)投資方向，集團(tuán)投資企業(yè)中，90%以上均屬于這些關(guān)鍵領(lǐng)域，70%以上被認(rèn)定為高新技術(shù)企業(yè)。通過精準(zhǔn)的投資落地，努力踐行成為促進(jìn)新舊動能轉(zhuǎn)換的“發(fā)動機(jī)”、推動經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的“助推器”、優(yōu)化資源配置的“催化劑”、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“生力軍”。

來源：江蘇國資（供稿：企業(yè)發(fā)展改革處、江蘇高科技投資集團(tuán)有限公司）