本文對(duì)2024年度國(guó)資委官方互動(dòng)交流平臺(tái)上有關(guān)合規(guī)管理的55個(gè)熱點(diǎn)問(wèn)題進(jìn)行梳理和匯總，為國(guó)資國(guó)企合規(guī)管理相關(guān)問(wèn)題提供國(guó)資委官方解答。
1、如何確定《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》第四條的持股比例？針對(duì)《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》第四條，請(qǐng)問(wèn)：1.第（三）項(xiàng)所指的股權(quán)比例超過(guò)50%，是指一家“本條第（一）、（二）款所列企業(yè)” 持股超過(guò)50%，還是指多家“本條第（一）、（二）款所列企業(yè)”持股超過(guò)50%？2.本條所指企業(yè)是否均不包含合伙企業(yè)？3.在計(jì)算本條各項(xiàng)直接或間接持股比例時(shí)，是否應(yīng)該對(duì)非國(guó)有控股企業(yè)穿透計(jì)算國(guó)資占比？一、《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》（國(guó)資委 財(cái)政部令第32號(hào)）第四條第（三）款是指第（一）、（二）款所列企業(yè)單獨(dú)持股超過(guò)50%的企業(yè)，其中涉及同一國(guó)家出資及其控股子企業(yè)時(shí)，所持股權(quán)合并計(jì)算。二、《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》（國(guó)資委財(cái)政部令第32號(hào)，以下簡(jiǎn)稱32號(hào)令）規(guī)范的對(duì)象是國(guó)有及國(guó)有控股或?qū)嶋H控制的公司制企業(yè)，有限合伙企業(yè)不在32號(hào)令規(guī)范范圍內(nèi)。（提示，有限合伙問(wèn)題還涉及：1.國(guó)有出資的有限合伙企業(yè)不作國(guó)有股東認(rèn)定，暫不涉及國(guó)有股東標(biāo)識(shí)事宜。2.國(guó)資監(jiān)管政策中無(wú)該類企業(yè)所持內(nèi)資股股份申請(qǐng)轉(zhuǎn)為境外上市股份需取得國(guó)資委批復(fù)文件的規(guī)定。3.國(guó)有企業(yè)轉(zhuǎn)讓持有的有限合伙企業(yè)基金份額、有限合伙企業(yè)轉(zhuǎn)讓對(duì)外投資的企業(yè)股權(quán)不在32號(hào)令規(guī)范范圍內(nèi)，但是，鼓勵(lì)國(guó)有企業(yè)出資的有限合伙企業(yè)通過(guò)產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)掛牌交易，轉(zhuǎn)讓對(duì)外投資的企業(yè)股權(quán)，廣泛征集投資人，發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)價(jià)格。涉及中央企業(yè)及其子企業(yè)轉(zhuǎn)讓有限合伙份額的，應(yīng)當(dāng)進(jìn)行評(píng)估或估值）三、企業(yè)國(guó)有股東持股比例應(yīng)以其直接持股比例確定。《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》（國(guó)資委、財(cái)政部令第32號(hào)）第四條 本辦法所稱國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)、國(guó)有實(shí)際控制企業(yè)包括：（一）政府部門、機(jī)構(gòu)、事業(yè)單位出資設(shè)立的國(guó)有獨(dú)資企業(yè)（公司），以及上述單位、企業(yè)直接或間接合計(jì)持股為100%的國(guó)有全資企業(yè)；（二）本條第（一）款所列單位、企業(yè)單獨(dú)或共同出資，合計(jì)擁有產(chǎn)（股）權(quán)比例超過(guò)50%，且其中之一為最大股東的企業(yè)；（三）本條第（一）、（二）款所列企業(yè)對(duì)外出資，擁有股權(quán)比例超過(guò)50%的各級(jí)子企業(yè)；（四）政府部門、機(jī)構(gòu)、事業(yè)單位、單一國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)直接或間接持股比例未超過(guò)50%，但為第一大股東，并且通過(guò)股東協(xié)議、公司章程、董事會(huì)決議或者其他協(xié)議安排能夠?qū)ζ鋵?shí)際支配的企業(yè)。2、國(guó)有企業(yè)認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)及32號(hào)令是否有國(guó)有絕對(duì)和相對(duì)控股的表述和概念？根據(jù)《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》（32號(hào)令）相關(guān)內(nèi)容，現(xiàn)對(duì)國(guó)有企業(yè)認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)或情形（第四條，下文簡(jiǎn)稱“本條”）存在如下問(wèn)題。1.本條第（四）款“單一國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)”中“單一”怎么理解？通過(guò)各級(jí)國(guó)資委官網(wǎng)是否能查詢到國(guó)有企業(yè)名錄？如能,所列名錄是否與本條范圍一致？2.本條第（四）款是否理解為需同時(shí)滿足以下三個(gè)條件才可認(rèn)定為國(guó)有企業(yè)，三個(gè)條件指“直接或間接持股比例未超過(guò)50”、”第一大股東”和“對(duì)其實(shí)際支配”，否則不能認(rèn)定為國(guó)有企業(yè)（或國(guó)有參股公司）？或?qū)嵸|(zhì)重于形式，當(dāng)“直接或間接持股比例未超過(guò)50”且“對(duì)其實(shí)際支配”時(shí)，即使非“第一大股東”，也符合本條第（四）款情形屬于國(guó)有實(shí)際控制企業(yè)？3.是否存在國(guó)有絕對(duì)控股、國(guó)有相對(duì)控股的表述和概念，如是，本條第（二）、第（三）款是否理解為國(guó)有相對(duì)控股？一、《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》（國(guó)務(wù)院國(guó)資委 財(cái)政部令第32號(hào)，以下簡(jiǎn)稱32號(hào)令）第四條第（四）款規(guī)定的“單一”是指計(jì)算持股比例時(shí)，一般不同股東的持股比例不直接相加，但受同一股東實(shí)際控制的可以相加。同時(shí)滿足第四條第（四）款規(guī)定所有條件的可按32號(hào)令稱為國(guó)有及國(guó)有控股、國(guó)有實(shí)際控制企業(yè)。根據(jù)您所描述情形，如果政府部門、機(jī)構(gòu)、事業(yè)單位、單一國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)“實(shí)際支配”了某公司，則該公司應(yīng)執(zhí)行32號(hào)令的規(guī)定。二、國(guó)資委網(wǎng)站上國(guó)務(wù)院國(guó)資委監(jiān)管企業(yè)產(chǎn)權(quán)信息查詢平臺(tái)可查詢國(guó)資委監(jiān)管的中央企業(yè)及其各級(jí)子企業(yè)、參股企業(yè)信息。三、32號(hào)令未規(guī)定“國(guó)有絕對(duì)控股”、“國(guó)有相對(duì)控股”等表述和概念。《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》（國(guó)資委、財(cái)政部令第32號(hào)）第四條本辦法所稱國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)、國(guó)有實(shí)際控制企業(yè)包括：（一）政府部門、機(jī)構(gòu)、事業(yè)單位出資設(shè)立的國(guó)有獨(dú)資企業(yè)（公司），以及上述單位、企業(yè)直接或間接合計(jì)持股為100%的國(guó)有全資企業(yè)；（二）本條第（一）款所列單位、企業(yè)單獨(dú)或共同出資，合計(jì)擁有產(chǎn)（股）權(quán)比例超過(guò)50%，且其中之一為最大股東的企業(yè)；（三）本條第（一）、（二）款所列企業(yè)對(duì)外出資，擁有股權(quán)比例超過(guò)50%的各級(jí)子企業(yè)；（四）政府部門、機(jī)構(gòu)、事業(yè)單位、單一國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)直接或間接持股比例未超過(guò)50%，但為第一大股東，并且通過(guò)股東協(xié)議、公司章程、董事會(huì)決議或者其他協(xié)議安排能夠?qū)ζ鋵?shí)際支配的企業(yè)。3、合伙企業(yè)是否適用國(guó)資委、財(cái)政部32號(hào)令第45條第1款？國(guó)有企業(yè)A公司擬增資引入有限合伙企業(yè)投資人。如該有限合伙企業(yè)由國(guó)資委或國(guó)有全資/控股公司實(shí)際控制，請(qǐng)問(wèn)該有限合伙企業(yè)：1.是否屬于“國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)或國(guó)有實(shí)際控制企業(yè)”？還是只有公司制企業(yè)才屬于前述范疇？2.能否適用《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》第四十五條第一款的規(guī)定，以非公開(kāi)協(xié)議方式對(duì)A公司進(jìn)行增資？是否只有公司制國(guó)有企業(yè)才可以適用前述規(guī)定？一、國(guó)資委未出臺(tái)制度對(duì)合伙企業(yè)的企業(yè)性質(zhì)進(jìn)行界定。二、《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》（國(guó)資委 財(cái)政部令第32號(hào)）中的國(guó)有及國(guó)有控股、實(shí)際控制企業(yè)是指按照《中華人民共和國(guó)公司法》設(shè)立的公司制企業(yè)。4、合伙企業(yè)是否適用國(guó)資委、財(cái)政部32號(hào)令第45條第1款？國(guó)有企業(yè)A公司擬增資引入有限合伙企業(yè)投資人。如該有限合伙企業(yè)由國(guó)資委或國(guó)有全資/控股公司實(shí)際控制，請(qǐng)問(wèn)該有限合伙企業(yè)：1.是否屬于“國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)或國(guó)有實(shí)際控制企業(yè)”？還是只有公司制企業(yè)才屬于前述范疇？2.能否適用《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》第四十五條第一款的規(guī)定，以非公開(kāi)協(xié)議方式對(duì)A公司進(jìn)行增資？是否只有公司制國(guó)有企業(yè)才可以適用前述規(guī)定？一、國(guó)資委未出臺(tái)制度對(duì)合伙企業(yè)的企業(yè)性質(zhì)進(jìn)行界定。二、《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》（國(guó)資委 財(cái)政部令第32號(hào)）中的國(guó)有及國(guó)有控股、實(shí)際控制企業(yè)是指按照《中華人民共和國(guó)公司法》設(shè)立的公司制企業(yè)。5、有限合伙企業(yè)是否適用《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》第31條非公開(kāi)協(xié)議轉(zhuǎn)讓的規(guī)定？如果A公司為國(guó)有全資公司，其將持有B公司（國(guó)有參股公司，非控股）的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給A（擔(dān)任有限合伙人，持股95%）與自然人C（擔(dān)任執(zhí)行事務(wù)合伙人，持股5%）設(shè)立的D有限合伙企業(yè)，D有限合伙實(shí)際為國(guó)資控制的平臺(tái)。請(qǐng)問(wèn)該次轉(zhuǎn)讓是否可以適用31條的非公開(kāi)協(xié)議轉(zhuǎn)讓的規(guī)定呢？不適用。《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》（國(guó)資委、財(cái)政部令第32號(hào)）規(guī)范的對(duì)象是國(guó)有公司制企業(yè)，不包括有限合伙企業(yè)。《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》第三十一條（二）規(guī)定，同一國(guó)家出資企業(yè)及其各級(jí)控股企業(yè)或?qū)嶋H控制企業(yè)之間因?qū)嵤﹥?nèi)部重組整合進(jìn)行產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的，經(jīng)該國(guó)家出資企業(yè)審議決策，可以采取非公開(kāi)協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式。6、國(guó)有企業(yè)是否可以對(duì)子企業(yè)提供借款？上述管理要求中均未提及集團(tuán)內(nèi)子企業(yè)，是否可以理解為可以審慎開(kāi)展對(duì)子企業(yè)的借款，并且不限定是否超股比？《關(guān)于加強(qiáng)中央企業(yè)資金管理有關(guān)事項(xiàng)的補(bǔ)充通知》（國(guó)資廳發(fā)評(píng)價(jià)〔2012〕45號(hào)）已廢止。根據(jù)國(guó)務(wù)院國(guó)資委對(duì)中央企業(yè)加快司庫(kù)體系建設(shè)，進(jìn)一步加強(qiáng)資金管理的有關(guān)工作要求，嚴(yán)禁對(duì)集團(tuán)外無(wú)股權(quán)關(guān)系企業(yè)提供借款，金融子企業(yè)在批準(zhǔn)業(yè)務(wù)范圍內(nèi)開(kāi)展的對(duì)外借款除外；對(duì)子企業(yè)借款要綜合評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)收益審慎開(kāi)展；原則上對(duì)金融子企業(yè)和未納入合并范圍的參股企業(yè)不得提供借款，確有必要的需經(jīng)集團(tuán)董事會(huì)批準(zhǔn)。其中，對(duì)子企業(yè)的借款應(yīng)在充分評(píng)估借款風(fēng)險(xiǎn)和收益的前提下審慎開(kāi)展，對(duì)是否可超股比提供沒(méi)有限定。不得對(duì)集團(tuán)外無(wú)股權(quán)關(guān)系企業(yè)提供借款；原則上對(duì)金融子企業(yè)和未納入合并范圍的參股企業(yè)不得提供借款，確有必要的需經(jīng)集團(tuán)董事會(huì)批準(zhǔn)；對(duì)子企業(yè)借款須充分考慮風(fēng)險(xiǎn)和收益；對(duì)子企業(yè)超股比借款沒(méi)有限定。國(guó)務(wù)院國(guó)資委關(guān)于印發(fā)《關(guān)于推動(dòng)中央企業(yè)加快司庫(kù)體系建設(shè)進(jìn)一步加強(qiáng)資金管理的意見(jiàn)》的通知第三條第（八）款：加強(qiáng)借款與融資擔(dān)保管理。要將借款和融資擔(dān)保納入信息系統(tǒng)統(tǒng)一管理。嚴(yán)禁對(duì)集團(tuán)外無(wú)股權(quán)關(guān)系企業(yè)提供借款，金融子企業(yè)在批準(zhǔn)業(yè)務(wù)范圍內(nèi)開(kāi)展的對(duì)外借款除外；對(duì)子企業(yè)借款要綜合評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)收益審慎開(kāi)展；原則上對(duì)金融子企業(yè)和未納入合并范圍的參股企業(yè)不得提供借款，確有必要的需經(jīng)集團(tuán)董事會(huì)批準(zhǔn)。融資擔(dān)保要嚴(yán)格執(zhí)行《關(guān)于加強(qiáng)中央企業(yè)融資擔(dān)保管理工作的通知》（國(guó)資發(fā)財(cái)評(píng)規(guī)〔2021〕75號(hào)）規(guī)定。國(guó)務(wù)院國(guó)資委關(guān)于印發(fā)《關(guān)于推動(dòng)中央企業(yè)加快司庫(kù)體系建設(shè)進(jìn)一步加強(qiáng)資金管理的意見(jiàn)的通知》（國(guó)資發(fā)財(cái)評(píng)規(guī)〔2022〕1號(hào)）第三條第（八）款:原則上對(duì)金融子企業(yè)和未納入合并范圍的參股企業(yè)不得提供借款。《關(guān)于加強(qiáng)中央企業(yè)資金管理有關(guān)事項(xiàng)的補(bǔ)充通知》（國(guó)資廳發(fā)評(píng)價(jià)〔2012〕45號(hào)）第三條：對(duì)閑置資金運(yùn)作和理財(cái)要依法合規(guī)，禁止對(duì)集團(tuán)外企業(yè)拆借資金。7、地方國(guó)有企業(yè)是否可以向民營(yíng)企業(yè)提供借款？該規(guī)定是否適用于地方性國(guó)有企業(yè)？如市級(jí)政府管理的國(guó)有獨(dú)資企業(yè)是否可以借款給民營(yíng)企業(yè)？按照《關(guān)于印發(fā)<關(guān)于推動(dòng)中央企業(yè)加快司庫(kù)體系建設(shè)進(jìn)一步加強(qiáng)資金管理的意見(jiàn)>的通知》（國(guó)資發(fā)財(cái)評(píng)規(guī)〔2022〕1號(hào)，以下簡(jiǎn)稱“1號(hào)文”）相關(guān)規(guī)定，嚴(yán)禁中央企業(yè)對(duì)集團(tuán)外無(wú)股權(quán)關(guān)系企業(yè)提供借款；對(duì)未納入合并范圍的參股企業(yè)，原則上中央企業(yè)不得對(duì)其提供借款，確有必要的需經(jīng)集團(tuán)董事會(huì)批準(zhǔn)。地方國(guó)有企業(yè)原則上參照中央企業(yè)進(jìn)行管理，具體情況建議咨詢相關(guān)地方國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)。關(guān)于能否向民營(yíng)企業(yè)提供借款，地方國(guó)有企業(yè)原則上參照中央企業(yè)進(jìn)行管理。“1號(hào)文”規(guī)定嚴(yán)禁中央企業(yè)對(duì)集團(tuán)外無(wú)股權(quán)關(guān)系企業(yè)提供借款，民營(yíng)企業(yè)作為地方國(guó)企集團(tuán)外無(wú)股權(quán)關(guān)系的企業(yè)，地方國(guó)企不能向民營(yíng)企業(yè)提供借款。問(wèn)題中提及的《關(guān)于加強(qiáng)中央企業(yè)資金管理有關(guān)事項(xiàng)的補(bǔ)充通知》（國(guó)資廳發(fā)評(píng)價(jià)〔2012〕45號(hào)），現(xiàn)已廢止。根據(jù)《關(guān)于加強(qiáng)中央企業(yè)資金管理有關(guān)事項(xiàng)的補(bǔ)充通知》（國(guó)資廳發(fā)評(píng)價(jià)〔2012〕45號(hào)）以及《關(guān)于推動(dòng)中央企業(yè)加快司庫(kù)體系建設(shè)進(jìn)一步加強(qiáng)資金管理的意見(jiàn)》，中央企業(yè)不能向集團(tuán)外企業(yè)借款。8、國(guó)有產(chǎn)權(quán)在同一集團(tuán)內(nèi)部非公開(kāi)轉(zhuǎn)讓時(shí)，審計(jì)報(bào)告的凈資產(chǎn)值按單體還是合并口徑確定？根據(jù)《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》（32號(hào)令）第三十二條的規(guī)定，同一國(guó)有控股企業(yè)或國(guó)有實(shí)際控制企業(yè)內(nèi)部實(shí)施重組整合，轉(zhuǎn)讓方和受讓方為該國(guó)有控股企業(yè)或國(guó)有實(shí)際控制企業(yè)及其直接、間接全資擁有的子企業(yè)的，轉(zhuǎn)讓價(jià)格可以資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告或最近一期審計(jì)報(bào)告確認(rèn)的凈資產(chǎn)值為基礎(chǔ)確定，且不得低于經(jīng)評(píng)估或?qū)徲?jì)的凈資產(chǎn)值。請(qǐng)問(wèn)：如果被轉(zhuǎn)讓標(biāo)的是一個(gè)集團(tuán)型企業(yè)，擁有子公司，那轉(zhuǎn)讓價(jià)格是按照最近一期審計(jì)報(bào)告確認(rèn)的被轉(zhuǎn)讓企業(yè)單體（母公司）的凈資產(chǎn)值，還是按照最近一期審計(jì)報(bào)告確認(rèn)的被轉(zhuǎn)讓企業(yè)合并口徑的歸屬母公司的凈資產(chǎn)值？根據(jù)《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》（國(guó)務(wù)院國(guó)資委財(cái)政部第32號(hào)令，以下簡(jiǎn)稱32號(hào)令）規(guī)定，國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓在符合32號(hào)令第三十一條規(guī)定的前提下，相關(guān)審批部門按照第三十三條審核相關(guān)文件并充分考慮必要性后，可以采取非公開(kāi)協(xié)議轉(zhuǎn)讓。滿足第三十二條相關(guān)條件的非公開(kāi)協(xié)議轉(zhuǎn)讓情況，按照《中華人民共和國(guó)公司法》、企業(yè)章程履行決策程序后，轉(zhuǎn)讓價(jià)格可以資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告或最近一期審計(jì)報(bào)告確認(rèn)的凈資產(chǎn)值為基礎(chǔ)確定，且不得低于經(jīng)評(píng)估或?qū)徲?jì)的凈資產(chǎn)值。其中，最近一期審計(jì)報(bào)告的凈資產(chǎn)值是指轉(zhuǎn)讓標(biāo)的企業(yè)合并資產(chǎn)負(fù)債表中的歸屬于母公司所有者權(quán)益合計(jì)數(shù)值。9、國(guó)有獨(dú)資公司轉(zhuǎn)讓參股子公司股權(quán)如何確定轉(zhuǎn)讓底價(jià)？我公司為國(guó)有獨(dú)資公司，參股投資了一家公司，持股比例僅9%，現(xiàn)擬轉(zhuǎn)讓該部分股權(quán)。請(qǐng)問(wèn)在轉(zhuǎn)讓時(shí)是否需要對(duì)該部分股權(quán)價(jià)值進(jìn)行評(píng)估，并作為轉(zhuǎn)讓底價(jià)基礎(chǔ)？在實(shí)際操作過(guò)程中因我公司持股比例很低，股權(quán)價(jià)值評(píng)估需對(duì)該公司整體凈資產(chǎn)價(jià)值進(jìn)行評(píng)估，控股股東和標(biāo)的公司配合有難度，難以實(shí)現(xiàn)評(píng)估。可否以標(biāo)的公司最近一期審計(jì)報(bào)告所有者權(quán)益乘以我司持股比例作為轉(zhuǎn)讓底價(jià)。國(guó)有參股企業(yè)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓方應(yīng)當(dāng)取得轉(zhuǎn)讓標(biāo)的企業(yè)最近一期年度審計(jì)報(bào)告，并在此基礎(chǔ)上履行資產(chǎn)評(píng)估工作程序，以評(píng)估結(jié)果作為轉(zhuǎn)讓底價(jià)。《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》（國(guó)資委、財(cái)政部令第32號(hào)）第十一條產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)經(jīng)批準(zhǔn)后，由轉(zhuǎn)讓方委托會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)轉(zhuǎn)讓標(biāo)的企業(yè)進(jìn)行審計(jì)。涉及參股權(quán)轉(zhuǎn)讓不宜單獨(dú)進(jìn)行專項(xiàng)審計(jì)的，轉(zhuǎn)讓方應(yīng)當(dāng)取得轉(zhuǎn)讓標(biāo)的企業(yè)最近一期年度審計(jì)報(bào)告。10、國(guó)有產(chǎn)權(quán)公開(kāi)掛牌轉(zhuǎn)讓，交易雙方能否以期間損益為由調(diào)整交易條件和價(jià)格？國(guó)有企業(yè)通過(guò)產(chǎn)權(quán)交易中心把自己持股95%的子公司股權(quán)公開(kāi)掛牌對(duì)外轉(zhuǎn)讓10%，以成本法（即資產(chǎn)基礎(chǔ)法）進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估，掛牌價(jià)高于評(píng)估價(jià)。在這種情況下，從國(guó)資監(jiān)管（如是否存在國(guó)有資產(chǎn)流失等角度）考慮，對(duì)于期間損益有特殊要求嗎？有相關(guān)法律法規(guī)要求嗎？應(yīng)該采用以下哪種約定？1.約定期間損益由原股東和新股東按股權(quán)轉(zhuǎn)讓后的比例承擔(dān)，可以嗎？應(yīng)該不存在國(guó)有資產(chǎn)流失風(fēng)險(xiǎn)吧？2.是否需要約定期間損益全部由原股東承擔(dān)？3.是否需要約定期間的收益由原股東承擔(dān)，損失由新股東按比例承擔(dān)？根據(jù)《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》（國(guó)資委財(cái)政部令第32號(hào)），產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓應(yīng)當(dāng)由轉(zhuǎn)讓方按照企業(yè)章程和企業(yè)內(nèi)部管理制度進(jìn)行決策、審計(jì)、資產(chǎn)評(píng)估，首次正式信息披露的轉(zhuǎn)讓底價(jià)不得低于經(jīng)核準(zhǔn)或備案的轉(zhuǎn)讓標(biāo)的評(píng)估結(jié)果。受讓方確定后，轉(zhuǎn)讓方與受讓方應(yīng)當(dāng)簽訂產(chǎn)權(quán)交易合同，交易雙方不得以交易期間企業(yè)經(jīng)營(yíng)性損益等理由對(duì)已達(dá)成的交易條件和交易價(jià)格進(jìn)行調(diào)整。企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易涉及到國(guó)有資產(chǎn)的保值增值和防止國(guó)有資產(chǎn)流失等重要問(wèn)題，因此需要遵循更為嚴(yán)格的交易規(guī)則和程序。通過(guò)限制交易雙方對(duì)交易條件和價(jià)格的調(diào)整，可以確保交易的公平性和透明度，防止利益輸送和腐敗行為的發(fā)生。《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》（國(guó)資委、財(cái)政部令第32號(hào)）第十七條產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目首次正式信息披露的轉(zhuǎn)讓底價(jià)，不得低于經(jīng)核準(zhǔn)或備案的轉(zhuǎn)讓標(biāo)的評(píng)估結(jié)果。第二十三條受讓方確定后，轉(zhuǎn)讓方與受讓方應(yīng)當(dāng)簽訂產(chǎn)權(quán)交易合同，交易雙方不得以交易期間企業(yè)經(jīng)營(yíng)性損益等理由對(duì)已達(dá)成的交易條件和交易價(jià)格進(jìn)行調(diào)整。11、如何理解32號(hào)令第13條規(guī)定的因產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓導(dǎo)致的“實(shí)際控制權(quán)發(fā)生轉(zhuǎn)移”？《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》（32號(hào)令）第13條規(guī)定“因產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓導(dǎo)致轉(zhuǎn)讓標(biāo)的企業(yè)的實(shí)際控制權(quán)發(fā)生轉(zhuǎn)移的，轉(zhuǎn)讓方應(yīng)當(dāng)在轉(zhuǎn)讓行為獲批后10個(gè)工作日內(nèi)，通過(guò)產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)進(jìn)行信息預(yù)披露，時(shí)間不得少于20個(gè)工作日”。請(qǐng)問(wèn)這里的“實(shí)際控制權(quán)發(fā)生轉(zhuǎn)移”應(yīng)當(dāng)如何理解？《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》（國(guó)務(wù)院國(guó)資委財(cái)政部令第32號(hào)）第十三條中“實(shí)際控制權(quán)發(fā)生轉(zhuǎn)移”是指履行出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)、國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)、國(guó)有實(shí)際控制企業(yè)轉(zhuǎn)讓所持企業(yè)股權(quán)后，轉(zhuǎn)讓方失去標(biāo)的企業(yè)控制權(quán)的情形。《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》（國(guó)資委、財(cái)政部令第32號(hào)）第三條本辦法所稱企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易行為包括：（一）履行出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)、國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)、國(guó)有實(shí)際控制企業(yè)轉(zhuǎn)讓其對(duì)企業(yè)各種形式出資所形成權(quán)益的行為（以下稱企業(yè)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓）；（二）國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)、國(guó)有實(shí)際控制企業(yè)增加資本的行為（以下稱企業(yè)增資），政府以增加資本金方式對(duì)國(guó)家出資企業(yè)的投入除外；（三）國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)、國(guó)有實(shí)際控制企業(yè)的重大資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓行為（以下稱企業(yè)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓）。第十三條產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓原則上通過(guò)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)公開(kāi)進(jìn)行。轉(zhuǎn)讓方可以根據(jù)企業(yè)實(shí)際情況和工作進(jìn)度安排，采取信息預(yù)披露和正式披露相結(jié)合的方式，通過(guò)產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)網(wǎng)站分階段對(duì)外披露產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓信息，公開(kāi)征集受讓方。其中正式披露信息時(shí)間不得少于20個(gè)工作日。因產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓導(dǎo)致轉(zhuǎn)讓標(biāo)的企業(yè)的實(shí)際控制權(quán)發(fā)生轉(zhuǎn)移的，轉(zhuǎn)讓方應(yīng)當(dāng)在轉(zhuǎn)讓行為獲批后10個(gè)工作日內(nèi)，通過(guò)產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)進(jìn)行信息預(yù)披露，時(shí)間不得少于20個(gè)工作日。12、主業(yè)屬命脈行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域的國(guó)企僅有部分股東增資時(shí)，增資事項(xiàng)應(yīng)由國(guó)家出資企業(yè)審核批準(zhǔn)？還是報(bào)國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)？《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》32號(hào)令第四十六條，以下情形經(jīng)國(guó)家出資企業(yè)審議決策，可以采取非公開(kāi)協(xié)議方式進(jìn)行增資：（一）國(guó)家出資企業(yè)直接或指定其控股、實(shí)際控制的其他子企業(yè)參與增資；（二）企業(yè)債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)；（三）企業(yè)原股東增資。企業(yè)處于關(guān)系國(guó)家安全、國(guó)民經(jīng)濟(jì)命脈的重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域。在企業(yè)原股東增資過(guò)程中，部分股東不予增資，其持有股權(quán)部分的增資金額由其他股東補(bǔ)足。請(qǐng)問(wèn)這種情況下，需要國(guó)家出資企業(yè)審議決策，是否需要報(bào)國(guó)資委審批？根據(jù)《關(guān)于企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易流轉(zhuǎn)有關(guān)事項(xiàng)的通知》（國(guó)資發(fā)產(chǎn)權(quán)規(guī)〔2022〕39號(hào)）第二條相關(guān)規(guī)定，主業(yè)處于關(guān)系國(guó)家安全、國(guó)民經(jīng)濟(jì)命脈的重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域，主要承擔(dān)重大專項(xiàng)任務(wù)的子企業(yè)，不得因產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓、企業(yè)增資失去國(guó)有資本控股地位。國(guó)家出資企業(yè)內(nèi)部重組整合中涉及該類企業(yè)時(shí)，以下情形可由國(guó)家出資企業(yè)審核批準(zhǔn)：（一）企業(yè)產(chǎn)權(quán)在國(guó)家出資企業(yè)及其控股子企業(yè)之間轉(zhuǎn)讓的；（二）國(guó)家出資企業(yè)直接或指定其控股子企業(yè)參與增資的；（三）企業(yè)原股東同比例增資的。其他情形由國(guó)家出資企業(yè)報(bào)同級(jí)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。命脈行業(yè)，包括軍工國(guó)防科技、電網(wǎng)電力、石油石化、電信、煤炭、民航、航運(yùn)、金融、文化9個(gè)行業(yè)。關(guān)鍵領(lǐng)域，包括重大裝備制造、汽車、電子信息、建筑、鋼鐵、有色金屬、化工、勘察設(shè)計(jì)、科技9個(gè)領(lǐng)域。《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》（國(guó)資委、財(cái)政部令第32號(hào)）第四十六條 以下情形經(jīng)國(guó)家出資企業(yè)審議決策，可以采取非公開(kāi)協(xié)議方式進(jìn)行增資：（一）國(guó)家出資企業(yè)直接或指定其控股、實(shí)際控制的其他子企業(yè)參與增資；（二）企業(yè)債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)；國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)《關(guān)于企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易流轉(zhuǎn)有關(guān)事項(xiàng)的通知》（國(guó)資發(fā)產(chǎn)權(quán)規(guī)〔2022〕39號(hào)）二、主業(yè)處于關(guān)系國(guó)家安全、國(guó)民經(jīng)濟(jì)命脈的重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域，主要承擔(dān)重大專項(xiàng)任務(wù)的子企業(yè)，不得因產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓、企業(yè)增資失去國(guó)有資本控股地位。國(guó)家出資企業(yè)內(nèi)部重組整合中涉及該類企業(yè)時(shí)，以下情形可由國(guó)家出資企業(yè)審核批準(zhǔn)：（一）企業(yè)產(chǎn)權(quán)在國(guó)家出資企業(yè)及其控股子企業(yè)之間轉(zhuǎn)讓的。（二）國(guó)家出資企業(yè)直接或指定其控股子企業(yè)參與增資的。其他情形由國(guó)家出資企業(yè)報(bào)同級(jí)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。13、國(guó)企原股東同比例增資時(shí)，能否將增資價(jià)格定為1元每股？《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》第三十八條規(guī)定，在“增資企業(yè)原股東同比例增資的”等四種情形下，“按照《中華人民共和國(guó)公司法》、企業(yè)章程履行決策程序后，可以依據(jù)評(píng)估報(bào)告或最近一期審計(jì)報(bào)告確定企業(yè)資本及股權(quán)比例。” 請(qǐng)問(wèn):就增資企業(yè)原股東同比例增資的，增資的價(jià)格必須不低于增資企業(yè)最近一期經(jīng)審計(jì)每股凈資產(chǎn)價(jià)格，還是可以為1元/股？根據(jù)《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》（國(guó)務(wù)院國(guó)資委財(cái)政部令第32號(hào)）第三十八條規(guī)定，企業(yè)原股東同比例增資，按照《中華人民共和國(guó)公司法》、企業(yè)章程履行決策程序后，可以依據(jù)評(píng)估報(bào)告或最近一期審計(jì)報(bào)告確定企業(yè)資本及股權(quán)比例。即以被增資企業(yè)評(píng)估結(jié)果或最近一期審計(jì)報(bào)告的凈資產(chǎn)值確定增資價(jià)格（不低于1元/股），也可以按照1元/股增資。《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》（國(guó)資委、財(cái)政部令第32號(hào)）第三十八條企業(yè)增資在完成決策批準(zhǔn)程序后，應(yīng)當(dāng)由增資企業(yè)委托具有相應(yīng)資質(zhì)的中介機(jī)構(gòu)開(kāi)展審計(jì)和資產(chǎn)評(píng)估。以下情形按照《中華人民共和國(guó)公司法》、企業(yè)章程履行決策程序后，可以依據(jù)評(píng)估報(bào)告或最近一期審計(jì)報(bào)告確定企業(yè)資本及股權(quán)比例：（二）履行出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)對(duì)國(guó)家出資企業(yè)增資的；（三）國(guó)有控股或國(guó)有實(shí)際控制企業(yè)對(duì)其獨(dú)資子企業(yè)增資的；（四）增資企業(yè)和投資方均為國(guó)有獨(dú)資或國(guó)有全資企業(yè)的。14、國(guó)企以債轉(zhuǎn)股進(jìn)行增資，債權(quán)利息是否計(jì)入增資額？《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》第四十六條，以下情形經(jīng)國(guó)家出資企業(yè)審議決策，可以采取非公開(kāi)協(xié)議方式進(jìn)行增資：（一）國(guó)家出資企業(yè)直接或指定其控股、實(shí)際控制的其他子企業(yè)參與增資；（二）企業(yè)債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)；（三）企業(yè)原股東增資。其中，企業(yè)債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)增資，債權(quán)利息是否計(jì)入增資額？按照《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》（國(guó)務(wù)院國(guó)資委財(cái)政部令第32號(hào)）第四十三條規(guī)定：投資方以非貨幣資產(chǎn)出資的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)增資企業(yè)董事會(huì)或股東會(huì)審議同意，并委托具有相應(yīng)資質(zhì)的評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估，確認(rèn)投資方的出資金額。根據(jù)您提供的信息，企業(yè)債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)增資，債權(quán)以及利息部分可在評(píng)估后，并履行決策程序后，確定投資方出資金額。《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》（國(guó)資委、財(cái)政部令第32號(hào)）第四十三條投資方以非貨幣資產(chǎn)出資的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)增資企業(yè)董事會(huì)或股東會(huì)審議同意，并委托具有相應(yīng)資質(zhì)的評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估，確認(rèn)投資方的出資金額。第四十六條以下情形經(jīng)國(guó)家出資企業(yè)審議決策，可以采取非公開(kāi)協(xié)議方式進(jìn)行增資：（一）國(guó)家出資企業(yè)直接或指定其控股、實(shí)際控制的其他子企業(yè)參與增資；（二）企業(yè)債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)；（三）企業(yè)原股東增資。15、國(guó)有股東所持上市公司股份在集團(tuán)內(nèi)無(wú)償劃轉(zhuǎn)、非公開(kāi)協(xié)議轉(zhuǎn)讓及集團(tuán)外非公開(kāi)協(xié)議轉(zhuǎn)讓審批單位為何？36號(hào)令第七條第二項(xiàng)規(guī)定，國(guó)有股東所持上市公司股份在本企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部進(jìn)行的無(wú)償劃轉(zhuǎn)、非公開(kāi)協(xié)議轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)，由國(guó)家出資企業(yè)負(fù)責(zé)管理。1.這一項(xiàng)的“本企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部”是同時(shí)針對(duì)“無(wú)償劃轉(zhuǎn)”和“非公開(kāi)協(xié)議轉(zhuǎn)讓”，還是僅限定“無(wú)償劃轉(zhuǎn)”？2.如果非公開(kāi)協(xié)議轉(zhuǎn)讓并非在企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部進(jìn)行，而是轉(zhuǎn)讓給集團(tuán)外部的企業(yè)，這種情形是否屬于國(guó)家出資企業(yè)管理范圍，需要國(guó)資委審批嗎？1.36號(hào)令規(guī)定的國(guó)有股東所持上市公司股份在本企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部進(jìn)行的無(wú)償劃轉(zhuǎn)、非公開(kāi)協(xié)議轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)均由國(guó)家出資企業(yè)負(fù)責(zé)管理。2.向企業(yè)集團(tuán)外部非公開(kāi)協(xié)議轉(zhuǎn)讓上市公司股份由國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)審核批準(zhǔn)。《上市公司國(guó)有股權(quán)監(jiān)督管理辦法》（國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)、中華人民共和國(guó)財(cái)政部、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)令第36號(hào)）第七條規(guī)定，國(guó)家出資企業(yè)負(fù)責(zé)管理以下事項(xiàng)：（一）國(guó)有股東通過(guò)證券交易系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓所持上市公司股份，未達(dá)到本辦法第十二條規(guī)定的比例或數(shù)量的事項(xiàng)；（二）國(guó)有股東所持上市公司股份在本企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部進(jìn)行的無(wú)償劃轉(zhuǎn)、非公開(kāi)協(xié)議轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)；（三）國(guó)有控股股東所持上市公司股份公開(kāi)征集轉(zhuǎn)讓、發(fā)行可交換公司債券及所控股上市公司發(fā)行證券，未導(dǎo)致其持股比例低于合理持股比例的事項(xiàng)；國(guó)有參股股東所持上市公司股份公開(kāi)征集轉(zhuǎn)讓、發(fā)行可交換公司債券事項(xiàng)；（四）國(guó)有股東通過(guò)證券交易系統(tǒng)增持、協(xié)議受讓、認(rèn)購(gòu)上市公司發(fā)行股票等未導(dǎo)致上市公司控股權(quán)轉(zhuǎn)移的事項(xiàng)；（五）國(guó)有股東與所控股上市公司進(jìn)行資產(chǎn)重組，不屬于中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的重大資產(chǎn)重組范圍的事項(xiàng)。16、其他股東不同意對(duì)外轉(zhuǎn)讓也不購(gòu)買國(guó)有股權(quán)時(shí)，國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓是否仍需在交易機(jī)構(gòu)公開(kāi)進(jìn)行？根據(jù)《公司法》第71條，有限責(zé)任公司的股東之間可以相互轉(zhuǎn)讓其全部或者部分股權(quán)。向股東以外的第三方轉(zhuǎn)讓股權(quán)，應(yīng)當(dāng)經(jīng)其他股東過(guò)半數(shù)同意（注：2024年7月1日新公司法已修改此規(guī)制）。股東應(yīng)就其股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)書面通知其他股東征求同意，其他股東自接到書面通知之日起滿三十日未答復(fù)的，視為同意轉(zhuǎn)讓。其他股東半數(shù)以上不同意轉(zhuǎn)讓的，不同意的股東應(yīng)當(dāng)購(gòu)買該轉(zhuǎn)讓的股權(quán)。根據(jù)《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》第二條規(guī)定，企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易應(yīng)當(dāng)遵守國(guó)家法律法規(guī)和政策規(guī)定，有利于國(guó)有經(jīng)濟(jì)布局和結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化，充分發(fā)揮市場(chǎng)配置資源作用，遵循等價(jià)有償和公開(kāi)公平公正的原則，在依法設(shè)立的產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)中公開(kāi)進(jìn)行。當(dāng)國(guó)有股東轉(zhuǎn)讓持有的國(guó)有股權(quán)時(shí)，如其他股東不同意對(duì)外轉(zhuǎn)讓且購(gòu)買股權(quán)時(shí)，是否仍需在產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)公開(kāi)對(duì)外轉(zhuǎn)讓？國(guó)有及國(guó)有控股、實(shí)際控制企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓應(yīng)按照《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》（國(guó)資委 財(cái)政部令第32號(hào)，以下簡(jiǎn)稱32號(hào)令）和《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估管理暫行辦法》（國(guó)資委令第12號(hào)）等規(guī)定履行決策、審計(jì)評(píng)估等程序，通過(guò)產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)公開(kāi)進(jìn)行。同等條件下，原股東有優(yōu)先購(gòu)買權(quán)。根據(jù)《公司法》第71條，其他股東半數(shù)以上不同意轉(zhuǎn)讓的，不同意的股東應(yīng)當(dāng)購(gòu)買該轉(zhuǎn)讓的股權(quán)，不購(gòu)買的，視為同意轉(zhuǎn)讓。國(guó)有及國(guó)有控股、實(shí)際控制企業(yè)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓在不滿足32號(hào)令第31條中關(guān)于非公開(kāi)協(xié)議轉(zhuǎn)讓有關(guān)情形的情況下，應(yīng)在依法設(shè)立的產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)中公開(kāi)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》（國(guó)資委、財(cái)政部令第32號(hào)）第十三條規(guī)定，產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓原則上通過(guò)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)公開(kāi)進(jìn)行。轉(zhuǎn)讓方可以根據(jù)企業(yè)實(shí)際情況和工作進(jìn)度安排，采取信息預(yù)披露和正式披露相結(jié)合的方式，通過(guò)產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)網(wǎng)站分階段對(duì)外披露產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓信息，公開(kāi)征集受讓方。其中正式披露信息時(shí)間不得少于20個(gè)工作日。因產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓導(dǎo)致轉(zhuǎn)讓標(biāo)的企業(yè)的實(shí)際控制權(quán)發(fā)生轉(zhuǎn)移的，轉(zhuǎn)讓方應(yīng)當(dāng)在轉(zhuǎn)讓行為獲批后10個(gè)工作日內(nèi)，通過(guò)產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)進(jìn)行信息預(yù)披露，時(shí)間不得少于20個(gè)工作日。17、國(guó)有企業(yè)以股權(quán)出資新設(shè)獨(dú)資公司是否需要進(jìn)場(chǎng)交易？A公司為國(guó)有企業(yè)，持有B公司股權(quán)，擬以該股權(quán)作價(jià)出資，新設(shè)C公司。按照《公司法》要求，A公司完成出資，需將所持有的B公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓給C公司。此種情況下由于新設(shè)的C公司為國(guó)有全資公司，股權(quán)轉(zhuǎn)讓能否采取非公開(kāi)協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式？如需按照32號(hào)令的要求進(jìn)場(chǎng)交易，如何履行交易程序？國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)、國(guó)有實(shí)際控制企業(yè)以所持有的公司股權(quán)作價(jià)出資不需要按照《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》（國(guó)務(wù)院國(guó)資委 財(cái)政部令第32號(hào)）相關(guān)規(guī)定通過(guò)產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)掛牌轉(zhuǎn)讓。應(yīng)當(dāng)按照投資管理相關(guān)規(guī)定執(zhí)行，并對(duì)所出資公司的股權(quán)進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估及備案。1.《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》主要規(guī)范了企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易行為，包括企業(yè)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓、企業(yè)增資和企業(yè)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等。針對(duì)國(guó)有企業(yè)以股權(quán)出資新設(shè)獨(dú)資公司的情形，并未規(guī)定必須進(jìn)場(chǎng)交易。2.國(guó)有企業(yè)以股權(quán)出資新設(shè)獨(dú)資公司時(shí)，應(yīng)首先進(jìn)行盡職調(diào)查，確保用于出資的股權(quán)權(quán)屬清晰、無(wú)權(quán)利瑕疵。隨后，需進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估，確保出資價(jià)值的合理性和準(zhǔn)確性。評(píng)估應(yīng)由具有資質(zhì)的評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行，并遵循相關(guān)法律法規(guī)和評(píng)估準(zhǔn)則。在此基礎(chǔ)上，國(guó)有企業(yè)可以依法辦理股權(quán)過(guò)戶手續(xù)，將所持有的股權(quán)作價(jià)出資到新設(shè)的獨(dú)資公司中。3.整個(gè)出資過(guò)程需符合國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理的要求，包括履行相應(yīng)的審批程序和備案手續(xù)，確保出資行為的合法性和合規(guī)性，避免國(guó)有資產(chǎn)流失。《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》（國(guó)資委、財(cái)政部令第32號(hào)）第三條本辦法所稱企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易行為包括：（一）履行出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)、國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)、國(guó)有實(shí)際控制企業(yè)轉(zhuǎn)讓其對(duì)企業(yè)各種形式出資所形成權(quán)益的行為（以下稱企業(yè)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓）；（二）國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)、國(guó)有實(shí)際控制企業(yè)增加資本的行為（以下稱企業(yè)增資），政府以增加資本金方式對(duì)國(guó)家出資企業(yè)的投入除外；（三）國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)、國(guó)有實(shí)際控制企業(yè)的重大資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓行為（以下稱企業(yè)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓）。18、國(guó)有產(chǎn)權(quán)公開(kāi)交易后是否允許交易雙方另行簽訂補(bǔ)充協(xié)議對(duì)股權(quán)交易條件作出變更或調(diào)整？國(guó)有企業(yè)股權(quán)進(jìn)場(chǎng)公開(kāi)交易并由交易雙方簽訂產(chǎn)權(quán)交易合同后，轉(zhuǎn)讓方與受讓方是否還能另行簽訂補(bǔ)充協(xié)議，對(duì)股權(quán)交易條件作出變更或調(diào)整？若補(bǔ)充協(xié)議對(duì)股權(quán)交易條件作出變更，是否會(huì)因違反《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》第二十三條的規(guī)定而被認(rèn)定為無(wú)效？按照《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》（國(guó)務(wù)院國(guó)資委 財(cái)政部令第32號(hào)）第二十三條規(guī)定，受讓方確定后，交易雙方不得以交易期間企業(yè)經(jīng)營(yíng)性損益等理由對(duì)已達(dá)成的交易條件和交易價(jià)格進(jìn)行調(diào)整。《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》（國(guó)資委、財(cái)政部令第32號(hào)）第二十三條受讓方確定后，轉(zhuǎn)讓方與受讓方應(yīng)當(dāng)簽訂產(chǎn)權(quán)交易合同，交易雙方不得以交易期間企業(yè)經(jīng)營(yíng)性損益等理由對(duì)已達(dá)成的交易條件和交易價(jià)格進(jìn)行調(diào)整。19、非國(guó)資股東向國(guó)資股東轉(zhuǎn)讓股份，是否需要進(jìn)場(chǎng)公開(kāi)交易？在一家國(guó)有控股公司如果非國(guó)資股東轉(zhuǎn)讓股份給國(guó)資股東，這種情形下需要進(jìn)場(chǎng)公開(kāi)交易嗎？根據(jù)《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》（國(guó)資委、財(cái)政部令第32號(hào)，以下簡(jiǎn)稱"32號(hào)令"）第三條第一款規(guī)定，企業(yè)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓是指履行出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)、國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)、國(guó)有實(shí)際控制企業(yè)轉(zhuǎn)讓其對(duì)企業(yè)各種形式出資所形成權(quán)益的行為。32號(hào)令中企業(yè)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓行為規(guī)范的主體是轉(zhuǎn)讓方，即轉(zhuǎn)讓方是履行出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)、國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)、國(guó)有實(shí)際控制企業(yè)的，其轉(zhuǎn)讓所持企業(yè)股權(quán)應(yīng)當(dāng)按照32號(hào)令相關(guān)規(guī)定進(jìn)場(chǎng)交易。因此，非國(guó)有股東轉(zhuǎn)讓所持國(guó)有企業(yè)股權(quán)的行為不屬于32號(hào)令的規(guī)范范疇。企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓原則上通過(guò)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)公開(kāi)進(jìn)行。以下情形的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓可以采取非公開(kāi)協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式：涉及主業(yè)處于關(guān)系國(guó)家安全、國(guó)民經(jīng)濟(jì)命脈的重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域企業(yè)的重組整合，對(duì)受讓方有特殊要求，企業(yè)產(chǎn)權(quán)需要在國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)之間轉(zhuǎn)讓的，經(jīng)國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，可以采取非公開(kāi)協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式。涉及政府或國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)主導(dǎo)推動(dòng)的國(guó)有資本布局優(yōu)化和結(jié)構(gòu)調(diào)整，以及專業(yè)化重組等重大事項(xiàng)，企業(yè)產(chǎn)權(quán)在不同的國(guó)家出資企業(yè)及其控股企業(yè)之間轉(zhuǎn)讓，且對(duì)受讓方有特殊要求的，可以采取協(xié)議方式進(jìn)行。同一國(guó)家出資企業(yè)及其各級(jí)控股企業(yè)或?qū)嶋H控制企業(yè)之間因?qū)嵤﹥?nèi)部重組整合進(jìn)行產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的，經(jīng)該國(guó)家出資企業(yè)審議決策，可以采取非公開(kāi)協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式。根據(jù)《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》（國(guó)資委、財(cái)政部令第32號(hào)）第三十一條：以下情形的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓可以采取非公開(kāi)協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式：（一）涉及主業(yè)處于關(guān)系國(guó)家安全、國(guó)民經(jīng)濟(jì)命脈的重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域企業(yè)的重組整合，對(duì)受讓方有特殊要求，企業(yè)產(chǎn)權(quán)需要在國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)之間轉(zhuǎn)讓的，經(jīng)國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，可以采取非公開(kāi)協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式；（二）同一國(guó)家出資企業(yè)及其各級(jí)控股企業(yè)或?qū)嶋H控制企業(yè)之間因?qū)嵤﹥?nèi)部重組整合進(jìn)行產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的，經(jīng)該國(guó)家出資企業(yè)審議決策，可以采取非公開(kāi)協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式。國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)《關(guān)于企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易流轉(zhuǎn)有關(guān)事項(xiàng)的通知 》(國(guó)資發(fā)產(chǎn)權(quán)規(guī)〔2022〕39號(hào) )第一條：涉及政府或國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)主導(dǎo)推動(dòng)的國(guó)有資本布局優(yōu)化和結(jié)構(gòu)調(diào)整，以及專業(yè)化重組等重大事項(xiàng)，企業(yè)產(chǎn)權(quán)在不同的國(guó)家出資企業(yè)及其控股企業(yè)之間轉(zhuǎn)讓，且對(duì)受讓方有特殊要求的，可以采取協(xié)議方式進(jìn)行。20、國(guó)有控股上市公司下屬子公司股權(quán)變更是否需進(jìn)場(chǎng)交易？變更事項(xiàng)適用哪個(gè)辦法？國(guó)有控股上市公司的子公司（包括控股和參股）股權(quán)變更事項(xiàng)（如增資、股權(quán)轉(zhuǎn)讓），是應(yīng)該適用《上市公司國(guó)有股權(quán)監(jiān)督管理辦法》，還是《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》？即應(yīng)該適用上市公司國(guó)有股權(quán)管理的規(guī)定，還是非上市公司國(guó)有股權(quán)管理的規(guī)定？國(guó)有控股上市公司下屬子公司股權(quán)變更是否需要進(jìn)場(chǎng)交易？國(guó)有控股上市公司子公司轉(zhuǎn)讓所持(非上市企業(yè))控股、參股股權(quán)，以及國(guó)有控股上市公司控股子公司(非上市企業(yè))增資等事項(xiàng)，適用《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》(國(guó)資委、財(cái)政部令第32號(hào))。原則上應(yīng)通過(guò)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)公開(kāi)進(jìn)行。
